Contratti a termine in divisa

È uno strumento finanziario che permette la copertura del rischio di cambio connesso a posizioni di debito o di credito in valuta.

Con la stipula del contratto a termine il contraente ottiene dalla banca di regolare alla scadenza stabilita il futuro acquisto o la futura vendita di divisa al cambio predeterminato nel contratto.

E' possibile stipulare contratti a termine per ritiro/consegna, e quindi regolamento, della divisa entro un determinato periodo di tempo oltre che ad una specifica scadenza.

Cambio a pronti (spot)
è il cambio del giorno della stipula del contratto e rappresenta la base per il calcolo del cambio a termine.

Premio/sconto
è il risultato del differenziale dei tassi tra le due valute applicato al cambio spot per la durata del contratto.

Cambio a termine (forward)
è la somma algebrica tra cambio spot e premio/sconto.

Durata
generalmente entro la scadenza dei 12 mesi.

Liquidazione
alla scadenza, l'operatore è tenuto ad eseguire il contratto (ritiro della divisa per l'acquisto, consegna per la vendita) ai cambi previsti. In caso di inadempienza, la banca procede al regolamento per differenza. 

Oneri fiscali
imposta del 12,50% sulle plusvalenze realizzate con la cessione a termine di valuta.

• Eliminazione del rischio di cambio;
• gestione della tesoreria in valuta.

• operatori con l'estero in genere;
• imprese che abbiano esteso la gestione della tesoreria anche alle divise estere;
• privati che abbiano fatto ricorso ad investimenti/prestiti in valuta.