Currency option
In Breve
L’opzione in cambi è uno strumento di copertura del rischio di cambio. Il contratto di “currency option” conferisce all’acquirente dell’opzione il diritto (ma non l’obbligo) di comprare (call option) o vendere (put option) un determinato quantitativo di divisa contro altra divisa, o contro euro, a una data futura e ad un cambio prefissato.
La posizione contrattuale del contraente risulta particolarmente differenziata, a seconda che assuma il ruolo di compratore o di venditore, di opzione put o di opzione call. In particolare, l’acquirente dell’opzione ha un rischio limitato, in quanto può rinunciare al proprio diritto di esercizio perdendo solo il prezzo pagato.
Il venditore dell’opzione assume invece un rischio molto più elevato (potenzialmente illimitato, in caso di vendita di opzione call), che si scarica sul prezzo dell’opzione rendendolo più oneroso rispetto al costo di prodotti alternativi che non offrono facoltà di scelta.Il compratore dell’opzione eserciterà il diritto di acquisto o di vendita solo qualora il prezzo contrattuale risulti più conveniente di quello di mercato.
Vantaggi
Gestione dinamica del rischio di cambio e della tesoreria in valuta: l’acquisto di opzioni consente di gestire il rischio di cambio, senza rinunciare a favorevoli evoluzioni del mercato dei cambi; la vendita di opzioni consente di ottenere benefici aggiuntivi dalla gestione dei flussi di tesoreria.
A chi si rivolge
Esportatori che vantano crediti in valuta e importatori che devono effettuare pagamenti in divisa.
Costi del Prodotto
Oltre che dell'andamento del mercato (livello dei tassi e volatilità delle monete coinvolte), il costo dell'opzione risente del prezzo di esercizio fissato contrattualmente e delle modalità di esercizio dell'opzione (in qualsiasi momento, se di tipo americano; solo alla scadenza, se di tipo europeo).
Canali di Acquisto
Tutte le filiali della Banca e i Centri PMI.
